套利回测与实盘业绩

策略的历史回测曲线、自己的实盘账户曲线，和参加比赛的成绩 —— 小资金、大资金都可做，不看基本面，自动、手工交易都可。

策略回测 🧪

实盘曲线证明「现在能赚」，回测曲线证明「不是运气」。我做的套利策略，都是先在历史数据上跑通、把逻辑和参数定死。下面是三条回测曲线，回测区间约两年半，按天、用早上10:10分的最新价成交，4滑点，不含未来数据。

这些图和数据最早发在我的公众号文章 《我的套利策略回测和改进思路》 里。三个策略的资金规模和保证金占用不同，绝对收益不能横向比较。看曲线斜率和最大回撤更有意义——它们衡量的是「这套逻辑在不同市场状态下是否稳定赚钱」。

蝶套策略

蝶式套利（蝶套）赚的是三个合约之间价差结构的收敛。

跨期策略

跨期（日历）价差赚的是同一品种不同月份之间的期限结构回归。

利润率策略

利润率策略不依赖历史数据、不用技术分析、不看基本面，只按固定规则做品种轮动，像傻瓜相机一样。缺点是回撤偏大（4.03%），优点是资金小、收益高，逻辑简单到什么人都可以做。

交易业绩 📈

我的实盘小账户（5万资金），2026 年 1 月 1 日至 10 月 29 日，累计收益率 +52.70%。

这个小账户基本没怎么管理，没开通量化，手工开单了就放着，偶尔想起来就看看，4~5月间有事长时间没关注，所以回撤有点大，但总体收益还不错。

比赛成绩 🏅

2025 年参加中信期货杯全国期货实盘交易大赛，拿到重量组第 20 名，账户资金100万。

2026年第二十届全国期货实盘交易大赛

赛事账户数据：累计净利润 +594,766.22 元，期货综合排名第 34 位，量化组排名73位，账户半年收益11%，年化22%，最大回撤 1.6%（取整为2%）。

比赛名次里有运气成分，但账户能长期活着、能扛住回撤，靠的还是纪律和系统，不是运气。

这些回测和实盘背后的工具是我自己写的：套利大海龟 负责策略扫描、价差分析与策略跟踪，套利下单管理软件 负责执行。